본문 바로가기

전체 글

 (28)
PBR효과 PBR= 시가총액을 자본총계(순자산)으로 나눈 지표 저PBR주가 고PBR주보다 수익이 월등이 높다. 소형주 저PBR주식의 수익률이 가장 높았다. 하지만 대형주에서는 차이가 현저히 줄어든다. ->퀀트전략은 소형주에서 수익률이 훨씬 높다. *PBR이 낮은 두가지 이유 -실제로 기업이 저평가되어있다. -기업에 문제가 있어서 PBR이 낮아서 저평가되어 보인다. 대기업은 분석하는 사람이 많아서 기업가치 저평가가 상대적으로 적고 PBR이 낮다면 후자. 즉 기업에 문제가 있어서 싸게 거래될 가능성이 높다. 밴대로 소형주는 PBR이 낮다면 주식이 저평가 되어 있을 가능성이 상대적으로 높다. - 그런데 PBR최하위 10%기업의 연복리수익률 (16.7%)이 그 다음 그룹(18.83%)보다 낮다. -저 PBR기업중 최저PB..
불멸의 NCAV전략 (net current asset value) 불멸의 NCAV전략 (net current asset value, 순유동자산=기업유동자산-부채총계) -말도 안되게 저평가된 기업을 거저 줍는 방식으로 청산기치보다도 저렴하게 평가된 기업을 매수 - 오리지널 NCAV전략은 흑자를 내고 청산가치(순유동자산)가 시가총액보다 50%이상 높은 기업을 매수한는 전략이다. 유동자산=현금, 단기금융자산, 매출채권, 재고 비유동자산= 토지,건물, 설비자산, 기계, 비유동증권, 무형자산 *장부대비 청산가치 현금, 단기금융자산= 100% 매출채권 = 80% 재고=66.6% 비유동자산=15% *NCAV전략 - 부합주식= (유동자산-총부채 )> (시가총액 X 1.5), 분기순이익>0 - 상기주식중 (유동자산-총부채)/시가총액 비중이 가장 높은 주식 매수 -매수 종목: 20개 권..
한국형 핼러윈 전략 11월-4월 코스피지수 kodex 200, 5-10월에는 5년국고채 매수 매도 타이밍. 4월, 10월 마지막 거래일 핼러윈전략 연복리 수익률 13.65%, MDD 35.8% 코스피 8.95%, MDD 71.2% 5년국채 8.94%,MDD 13.3% 핼러윈전략 항상맞지는 않다. 1990년대에는 전반적으로 실적별로. 2019-20년에도 코로나19때문에 수익률 나쁨. 34년중 20번은 수익,14번은 손실. 이세상어디에도 100%통하는 전략은 없다. 주식은 맞다 틀렸다를 다투는 싸움이 아니라 이길확률을 조금씩 올리는 싸움이다. 주식비중을 11-4월은 높게, 5-10월은 낮게 가져간다. 핼러윈 전략 원인 -애널리스트전망. 연말에 내년은 올해보다 좋을 것이라는 장미빛 보고서를 많이 내놓는다.그러다가 연중에는 현실이..
주식투자의 본질 주식투자의 본질 기업가치 변화에 대한 정확한 판단과 과감한 투자로 기회가 왔을때 대량 득점을 하고, 또 변동성이라는 시장의 역습에서 최대한 실점을 줄이는것. 그것이 바로 주식투자의 본질이다. -투자의 본질 -박세익 저 Be Fearful when others are greedy and greedy when others are fearful. 모두가 탐욕스러울때 두려워하고, 모두가 두려워할때 탐욕을 부려라 -워렌버핏 Warren Buffet
부의 골든타임- 부채 사이클 속에 부의 타이밍 있다. 지금까지 세계경제는 대체로 8-12년을 주기로 부채 사이클을 겪으며 성장해왔다. 하나의 부채 사이클은 불황을 딛고 실물경제 회복과 함께 시작하는 1단계 골디락스 goldilocks, 부채가 급증하며 호황의 절정으로 달려가는 2단계 버블, 자산가격 급락과 경제위기가 동반되는 3단계 버블 붕괴, 그리고 부채가 해소되는 4단계 불황으로 이어진다. 특히 2단계인 버블과 3단계인 버블 붕괴사이에는 부의 미래를 가르는 지각변동이 일어나기 때문에 부의 골든타임을 꿈꾸는 이들에게 결정적인 기회가 주어진다. 부의 골든타임 9p-박종훈 지음
ROE보다는 ROA를 봐야 한다. ROE return on equity 자기자본수익율, 보통 10이상이면 적정투자대상, 20이상이면 높은편 ROA return on asset 총자산수익율 ROE보다는 ROA를 봐야 한다. A 기업: 자산 20억 [자본 10억 + 부채 10억]. 매출액 200억, 순이익 2억 =>ROE= 순이익/ 자본=2/10 =20%, ROA= 순이익/총자산=2/20=10% B기업: 자산 20억 [자본 5억+ 부채 15억]. 매출액200억, 순이익 2억 =>ROE= 순이익/자본= 2/5=40%, ROA=순이익/총자산=2/20=10% 워런 버핏이 기업의 ROE를 중요하게 여긴 대표적인 인물이다. 그러나 ROE는 동일한 조건이라면 부채비율이 높은 회사의 ROE가 높아지는 위와 같은 문제점을 가지고 있기 때문에 총자산이익률 ..
CAN SLIM (최고의 주식 최적의 타이밍 中) CAN SLIM C- current earinings increasing quarter over quarter 현재의 주당분기순이익.18-20%이상씩 증가해야, 최근분기에 가속화보여야 분기매출증가율로 가속화되고 있거나 25%는 돼야 한다. A- annual earnings increasing year over year 연간 순이익 증가율. 최근3년간 25%이상 증가. 자기자본이익률도 17%이상(25-50%면 더좋다) 자기자본이익률이 너무 낮다면 세전 순이익 마진율이 아주 좋아야 한다. N- new product/service/management providing catalyst 신제품/신경영/신고가. 신제품이나 새로운 서비스만드는 회사. 해당산업에 중대한변화의 물결이 일고 있는 회사를 주목 제대로된 주가..
좋은 돈이 찾아오게 하는 일곱가지 비법- 돈의 속성(by 김승호) 1. 품위 없는 모든 버릇을 버려라. 욕을 하고 투덜거리는 것, 경박한 자세로 앉아 있는 것, 남을 비웃는 것, 지저분한 차림, 약속에 늦거나 변경하는 일 등의 이런 모든 행동은 품위 없는 것이다. 2. 도움을 구하는데 망설이지 마라. 묻고 요청하고 찾아가고 부탁하라. 반드시 물음에 답을 주고 도움을 주고 반기는 사람이 있다. 3. 희생을 할 각오를 해라. 작은 목표에는 작은 희생이 따르고 큰 목표에는 큰 희생이 따른다. 공부를 하기 위해서는 잠을 포기해야 하고 돈을 모으기 위해선 더 많은 시간을 일해야 한다. 4. 기록하고 정리하라. 투자내역, 정보, 갑자기 생각난 아이디어, 명함, 사이트 암호들, 구매 기록 등을 모두 정리하거나 기억하라. 이것을 재산이며 동시에 당신을 보호한다. 5. 장기 목표을 가..

티스토리툴바